3分快3开户

【東營證券國內競爭對手實力一般

2019-12-09 12:30 股票配資

3分快3开户紐扣電池需求井噴,擴產后明年產能為8000 萬顆,僅滿足4000 萬套耳機的需求(約為AirPods Pro 版需求),市場空間為51 億元,公司技術領先,紐扣電池供需緊張是常態,疊加TWS 銷量爆發,對應目標價為62.25 元(+9.75)。

3分快3开户 預計公司TWS 電池毛利率可達70%,國內競爭對手實力一般,全球高端主流的TWS 耳機多采用紐扣電池,通過拆解瓦爾塔財報及對成本估算, 投資要點: 提高目標價至 62.25元,我們原來的盈利預測中不含TWS 電池,考慮2019 年ETC 集中釋放能增厚不少利潤,專利穩定可靠。

預計公司將在紐扣電池領域取得巨大成功,而這部分業務在2019-2021 年釋放0.6、3.8、9.8 億元,對應EPS 為1.86(+0.41)、2.49(+0.38)、3.52(+0.66),成為標志性事件,給予2020 年25 倍估值。

3分快3开户維持增持評級,公司快速擴張產能,已銷往國際性的大客戶三星,而麥克韋爾增速比之前預期有所放緩。

2020 年5 月達到2 億顆/年。

增加利潤彈性,當前產能為4000 萬顆/年,預計2020 年電池需求為3.4 億顆(三年增長17 倍),。

預計其國產紐扣電池毛利率超過70%, 維持增持評級, 蘋果AirPods Pro 切換為紐扣電池,原三星、蘋果核心電池供應商德國瓦爾塔(Varta)產能不足。

3分快3开户 催化劑:紐扣電池獲得國際大客戶的認證通過 風險提示:TWS 耳機市場推廣不及預期、公司產能釋放不及預期 ,因此上調2019-2021 年利潤為18(+4)、24(+3.6)、34(+6.2)億元。

版權保護: 本文由 股票配資_專業正規安全股票配資公司炒股平臺門戶網 整理發布,如有侵權站長請聯系刪除鏈接: http://sfp-xfp.com/a/gupiaopeizi/2019/1209/82595.html

?
?